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J-GATE(次期デリバティブ売買システム)で変わる、楽天証券の「先物・オプション取引」!

J-GATE(次期デリバティブ売買システム)で変わる、楽天証券の「先物・オプション取引」!

ご注意いただきたい3つのポイント

1 取引可能時間について

日中のお取引時間は15時15分まで延長されますが、15時10分から15分までの5分間は「プレ・クロージング」と呼ばれ、ザラバでの取引はおこなわれません。また、イブニングセッションの取引時間は現行と同じ23時30分ですが、ここでも最後の5分間は「プレ・クロージング」がおこなわれ、ザラバでのお取引は5分間短くなります。 「プレ・クロージング」では、板寄せを対象にした注文受付のみがおこなわれます。

1 板寄せ方式による約定について

新ルールでは、「成行注文の全数量約定」が板寄せの注文成立の条件ではなくなるため、板寄せ時に成行注文をおこなっても全数量約定するとは限りません。
プレ・オープニングで板寄せが成立しなくても、9時以降はザラバ取引に移行いたします。

1 注文機能について

「寄付注文」「引け注文」「不成注文」が廃止されますので、とくに日中取引終了時の板寄せで約定をご希望なさる際は、「プレ・クロージング」の受付時間帯に発注していただく必要があります。
指値注文から成行注文への訂正といった、注文種類の訂正はできなくなります。その場合、既に発注している注文を取消した後、新規注文として発注し直す必要があります。
楽天証券では、注文の有効期間として「本日中」※のみ発注可能です。期間の指定はできませんので、あらかじめご了承ください。

  • 「本日中」の注文は、当日の日中立会終了まで有効です(イブニング・セッションに承った注文は当日のイブニング・セッション終了まで有効) 。

取引所が提供するストップ注文は、これまでの「逆指値注文」として対応させていただきます。
執行数量条件は時間帯と注文種類の組み合わせにより、選択できない組み合わせがあります。

発注の際には、執行条件と有効期間にご注意ください!

「執行数量条件」をご選択いただけます。

「執行数量条件」とは、発注した注文数量が一部のみ約定するときなど、〔1〕残数量をそのまま注文板に残すのか、〔2〕残数量は失効させるのか、〔3〕全数量が即座に約定しない限り、全数量を即座に失効させるのか、を指定する新しい注文付加条件です。
発注前にあらかじめ指定する必要があります。

執行数量条件 Fill and Store
(FAS)
一部約定後に未執行数量が残るとき、その残数量を有効とする条件
(現行と同じ)
Fill and Kill
(FAK)
一部約定後に未執行数量が残るとき、その残数量を失効させる条件
Fill or Kill
(FOK)
全数量が直ちに約定しない場合は、その全数量を失効させる条件

「有効期間」が原則「本日中」のみです。

注文の「有効期間」は、原則「本日中」のみとなります。有効期限の以下の発注の時間帯によって有効期間が異なります。

発注時間 注文の有効期間
日中立会 日中立会時間に限り、注文が有効です。当日のイブニングセッションには引き継がれません。
イブニングセッション イブニングセッションに限り、注文が有効です。注文は翌営業日の日中取引に引き継がれません。

(参考)新ルールの取引時間

注文方法によって、発注できる時間、発注できない時間があります!

注文方法によって、発注できる時間、発注できない時間があります。発注の入力が可能なケースについて以下の表をご参照ください。

注文種類 プレ・オープニング ザラ場 プレ・クロージング
FAS FAK FOK FAS FAK FOK FAS FAK FOK
通常注文 指値 × ×
成行 × × × × ×
逆指値注文 指値
成行 × × ×
逆指値付
通常注文
指値 × × × × × ×
成行 × × × × × × × × ×
  • プレ・クロージング中に逆指値注文を入力することは可能ですが、注文のみを受け付けてマッチングを行わない時間帯であるため、板寄せによる終値が逆指値条件にマッチしても注文は出来ず(出来無し)となります。

新ルールについてのよくあるお問い合わせ

「引け注文」、「寄付注文」、「不成注文」などの執行条件がなくなるのですか?
はい。J-GATEが導入されることによって、先物・オプション取引において「引け注文」や「寄付注文」「不成注文」をご指定いただけなくなります。
旧ルールの「指値注文」や「成行注文」とまったく同じ条件で発注したい場合はどのようにすればよいのですか?

「指値注文」をご希望の場合には、執行数量条件「FAS」で指値をご指定ください。「FAK」「FOK」では、未約定の数量の処理方法が従来の指値注文とはことなります。 「成行注文」をご希望の場合、執行数量条件「FAS」を指定することはできません。「成行注文」を発注する際は、 「FAK」または「FOK」の執行数量条件をご指定いただく必要がございます。

さらに、新ルールでは、寄付条件(寄り指値・寄り成行)や引け条件(引け指値・引け成行・不成)の注文方法はできません。したがって、「成行注文」や「指値注文」に「執行数量条件(FAK、FAS)」を組み合わせて発注することによって、以前の注文条件と類似した発注を出すことができます。

注文方法は以下の表をご参照ください。表内の「旧ルールの注文方法」の欄の注文を指定したい場合、新ルールにおいては、「新ルールでの発注方法」の欄に記載されている方法でご入力ください。

  • 旧ルールの発注方法を選択したい場合どうしたらよいのでしょうか?
旧ルールの
注文方法
新ルールでの発注方法 執行数量条件 ご注意点
寄り成行 プレ・オープニング期間が終了するまでに、成行注文に「FAK」を指定して発注してください。 FAK 旧ルールとは異なり、注文枚数の全部が約定しない場合があります。
寄り指値 プレ・オープニング期間が終了するまでに、指値注文に「FAK」を指定して発注してください。 FAK  
引け成行 プレ・クロージング時間帯に、成行注文に「FAK」を指定して発注してください。 FAK 旧ルールとは異なり、注文枚数の全部が約定しない場合があります。
引け指値 プレ・クロージング時間帯に、指値注文に「FAS」「FAK」を指定して発注してください。 FAS・FAK 「FAS」が旧ルールと同等の注文となります。
不成 プレ・クロージングの時間帯に指値注文を取消し、その後に成行注文の「FAK」を指定して発注してください。 FAK 旧ルールとは異なり、注文枚数の全部が約定しない場合があります。
本日中の指値注文 指値注文に「FAS」「FAK」を指定して発注してください。 FAS・FAK FASが旧ルールと同等の注文となります。
本日中の成行注文 新ルールでは、成行注文を原則即時に約定させます。したがって、成行注文にFASを指定することはできません。 FAK 旧ルールとは異なり、注文枚数の全部が約定しない場合があります。
成行注文が約定しない場合があるのですか?

成行注文が約定しない場合があります。約定しないケースとして、2つのケースが考えられます。

  • 1. 新ルールでは、成行注文の全部合致が板寄せ時の必要条件ではなくなったため、発注した成行注文の一部、または全部が「出来ず」になる場合があります。また、板寄せ時に指値注文がないと取引が行われません。その場合は、板寄せできなくてもそのままザラ場方式に移行します。成行注文はザラ場には移行せず、すべて失効となってしまいます。
  • 2. 新ルールでは、「特別気配制度」が廃止され、成行注文の未約定数量を注文板に残すことができなくなります。成行注文は「FAK」もしくは「FOK」の執行数量条件を選択していただく必要がございます。「FAK」条件は、一部約定しても未約定分は失効してしまいます。また、「FOK」条件は、直ちに全約定しない場合、全注文が失効してしまいます。そのため、成行でも約定しないケースが発生します。
マーケットスピードの旧バージョンでは取引できなくなるのですか?

旧バージョンでも発注は可能です。ただし、J-GATE導入に伴い発注時には「執行数量条件」を選択いただく必要がございますが、旧バージョンでは画面上で選択ができないため、「指値注文はFAS」「成行注文はFAK」としてお取扱いたします。マーケットスピードVer10.1では、執行数量条件の選択が可能なので、最新バージョンのご利用をおすすめします。

制限値幅のルールは変更されますか?

制限値幅制度について、従来の「テーブル制」から「定率制」に変更するとともに、値幅の適用期間が「営業日単位」から「取引日単位」に変更されます。

トピック 新制度 現行
制限値幅制度 定率制 テーブル制
値幅の適用期間 取引日単位 営業日単位
  • 株価指数先物・オプション取引の値幅の限度について、サーキットブレーカー(CB)制度の見直しを踏まえて、サーキットブレーカー(CB)発動前は、現在の値幅の限度の半分程度の水準に変更し、サーキットブレーカー(CB)発動に応じて1取引日中に同一方向に2段階拡大していくように改められます。
区分 通常時制限値幅 第一次拡大時
制限値幅
第二次拡大時
制限値幅
株価指数先物取引 8% 12% 16%
株価指数オプション取引 13% 17% 21%

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先物・オプション取引のリスクと費用について

株価指数先物・株価指数オプション取引にかかるリスク
株価指数先物・オプションの価格は、対象とする株価指数の変動等により上下しますので、これにより損失が生じるおそれがあります。また、株価指数先物取引は、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る額の取引をおこなうことができるため、大きな損失が発生する可能性があります。その損失は証拠金の額だけに限定されません。株価指数オプション取引はオプションを行使できる期間には制限があります。また、株価指数オプションの市場価格は、現実の株価指数の変動等に連動するとは限りません。
価格の変動率は現実の株価指数の変動率に比べて大きくなる傾向があり、場合によっては大きな損失が発生する可能性があります。
株価指数オプション取引における買方特有のリスク
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに権利行使または転売をおこなわない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになります。
株価指数オプション取引における売方特有のリスク
売方は、市場価格が予想とは反対の方向に変化したときの損失が限定されていません。また、売方は、株価指数オプション取引が成立したときは、証拠金を差し入れまたは預託しなければなりません。その後、相場の変動により証拠金の額に不足額が発生した場合には、証拠金の追加差入れまたは追加預託が必要となります。所定の時限までに不足額を差し入れない場合等には、建玉の一部または全部を決済・処分させていただく場合もあります。この場合、その決済で生じた実現損失について責任を負う必要があります。
売方は、権利行使の割当てを受けた際には必ずこれに応じる義務があり、権利行使価格と最終清算指数(SQ値)の差額を支払う必要があります。
株価指数先物取引にかかる費用
株価指数先物取引の委託手数料は、278円(税込:300.24円)/1枚がかかります。日経225ミニ取引、東証マザーズ指数先物取引の委託手数料は、38円(税込:41.04円)/1枚がかかります。
株価指数オプション取引にかかる費用
株価指数オプション取引の委託手数料は、売買代金の0.18%(税込0.1944%)がかかります。
※ただし、最低手数料180円(税込194.4円)がかかります。
委託証拠金等について
株価指数先物・オプション取引をおこなうには、委託証拠金の差し入れが必要です。必要委託証拠金はSPAN(シカゴマーカンタイル取引所が開発した証拠金計算方法)によって計算され、「(SPAN証拠金額×当社が定める証拠金掛目)-ネット・オプション価値総額+先物両建て証拠金」となります。
  • 先物両建て証拠金=(建玉枚数-ネットデルタの絶対値)×0.5×株価指数先物取引1枚あたりのSPAN証拠金×当社が定める証拠金掛目
  • 先物両建て証拠金は、価格の変動に損益が連動しない建玉(両建玉)を保有している場合であっても、上記算出式に基づく証拠金額が必要です。
  • 日経225ミニ取引は、日経225先物取引の1/10の証拠金でお取引が可能です。

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