レバレッジド・アンド・インバースETF~DirexionのブルベアETFを活用しよう~

従来型ETFとの違い

株式やその他の従来型ETFと同様に取引される

  • レバレッジ・インバースETFは証券取引所で株式と同様に取引される
  • 最低購入額は低く、最低保有期間はない
  • 追加証拠金や強制償還のリスクなし(最大損失額 = 初期投資額)

従来型ETFと比べ多くの優位性

以下のような投資機会を投資家に提供します。

  • デイリー3倍やデイリー2倍レバレッジドETFにより、短期的な投資目的を増幅
  • 取引の売買両面でブルETFやベアETFを活用
    • 上昇相場における潜在リターンを増幅するため、強気な戦術的見解を表現
    • 弱気な戦術的見解を表現、または下落相場における短期の戦術的なポートフォリオヘッジ
  • 急速に変化する市場を通じた取引

レバレッジ・インバースETFに適した投資家

適した投資家:洗練された戦術的トレーダーに限られる

  • 表現したいと考える市場の見方を持ち、戦術的な取引戦略を使用する方法を理解している
  • レバレッジやインバースのエクスポージャー使用に関連するリスクを熟知しているとともに、日次でリバランスされる成果を追求する意義を理解している
  • レバレッジ・インバース 商品が戦術的な取引ツールであり、一般的な金融商品や株式のような買い持ち型の投資対象ではないことを理解している
  • 自分が行っている取引の状況を毎日積極的にモニターし管理する意思を持っている

適さない投資家:保守的なトレーダー

  • レバレッジを効かせた日次の投資成果を追求する商品に固有の性質やパフォーマンスの特徴に精通していない
  • 長期投資のみを手掛け、ポートフォリオを毎日モニターしない

商品の構成

レバレッジドまたはインバースETFの内訳は?

  • レバレッジド・アンド・インバースETFは、キャッシュ、株式およびデリバティブ(通常はスワップまたは先物)の組み合わせ
  • レバレッジ・アンド・インバースETFは、インデックスの日次リターン(日次ベース)の3倍、2倍、-1倍、-2倍または-3倍のリターンを提供するように設計されている

レバレッジド/インバース商品の通常の構成

主要な特徴

  • 日次のリバランス(日次のエクスポージャーを3倍または2倍に維持するため、スワップなどを利用して商品の中身を日々調整)
  • 複利効果の影響(指数が上昇する場合に、レバレッジ倍数より高いリターンを狙える一方、指数が下落する場合は、レバレッジ倍数よりも大きく下落する可能性がある)
  • レバレッジド・アンド・インバースETF商品 は明確なトレンドを持つ市場に向いている

レバレッジド・アンド・インバースETF商品は明確な傾向がある市場に向いている。日次でリバランスと複利効果が働き、多期間のリターンを増幅するため

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長期にわたりレバレッジド・アンド・インバースETF商品は、変動が大きい市場で買い持ちするのには向かない

活用方法

  1. 効率的な資本配分
  2. 証券を利用した長期/短期のレラティブバリュー
  3. 迅速な市場エクスポージャー
  4. デリバティブ/先物の代替投資
  5. ポートフォリオヘッジ
  6. オポチュニスティック取引(決算、米国FRBの発表)
  7. 債券、コモディティ、不動産へのアクセス
  8. オプション/ボラティリティの取引
  9. 戦略(裁定、ペアトレード)

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外国株式のリスクと費用について

外国株式等の取引にかかるリスク

外国株式等は、株価(価格)の変動等により損失が生じるおそれがあります。また、為替相場の変動等により損失(為替差損)が生じるおそれがあります。上場投資信託(ETF)は連動対象となっている指数や指標等の変動等、上場投資証券(ETN)は連動対象となっている指数や指標等の変動等や発行体となる金融機関の信用力悪化等、上場不動産投資信託証券(REIT)は運用不動産の価格や収益力の変動等により、損失が生じるおそれがあります。

外国株式等の取引にかかる費用

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米国株式 約定代金の0.45%(0.495%)・最低手数料:0米ドル・上限手数料:20米ドル(22米ドル)
中国株式 約定代金の0.5%(0.55%)・最低手数料:500円(550円)・上限手数料:5,000円(5,500円)
アセアン株式 約定代金の1.00%(1.10%)・最低手数料:500円(550円)・手数料上限なし
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