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世界分散ETFに小型株をトッピング!

1本で世界47カ国に投資が出来るVTをコアファンドに、小型株を組み合わせて「規模の分散」を図ろう

  投資対象 ティッカー
/コード
名称 市場 信託報酬 マーケット情報

世界47カ国 VT
注文
バンガード・トータル・ワールド・ストックETF NYSE Arca 0.25%




米国を除く
世界47カ国の小型株
VSS
注文
バンガード・ FTSE・オールワールド(除く米国)スモールキャップ ETF NYSE Arca 0.33%
米国
小型株
VB
注文
バンガード・ スモールキャップ ETF NYSE Arca 0.17%

バンガード®・トータル・ワールドストックETF【VT】は1本で新興国を含む世界47カ国の株式に投資ができるETFです。【VT】1本に投資をすることで、世界の株式市場のマーケット・ポートフォリオを持っていることになるとご紹介しました。
詳しくは特集:ETF1本で世界47カ国の株式に投資!をご覧ください。

このVTに好みのETFを組み合わせて自分だけのポートフォリオを作りませんか?
今回は「小型株」との組み合わせによる規模の分散投資のご提案です。

小型株とは?
時価総額(株価×発行済株式数)の小さい銘柄を言います。スモール・キャップ(capital(資本)の略)とも言います。

特徴

大型株より値動きが大きくなる傾向があります。
過去10年において、上昇局面では大型株より高いリターンを上げている一方で、下降局 面では下落幅が大きくなっています。

小型株効果とは、小型株のポートフォリオに高い超過リターンが得られる現象で、米国で1980年代から広く知られた現象である。
※参考文献 『新・証券投資論(1)』第三章 CAPM 日本証券アナリスト協会編、小林孝雄、芹田敏夫著、日本経済新聞出版社刊

大型・中型株ポートフォリオと組み合わせることで、「規模の分散」が拡大できます。
全世界の大型、中型株で構成されるVTとの組み合わせで「規模の分散」が拡大できます。

大型株、小型株インデックスの過去10年間のパフォーマンス比較

出所:Morningstar 2011年9月30日現在

低コストで小型株に投資が出来るバンガードETF VSSとVBの特徴

1本で新興国を含む世界47カ国(除く米国)の小型株市場に投資

VSSの地域別構成比率

バンガード・FTSE・オールワールド(除く米国)スモールキャップETF【VSS】は1本で米国以外の先進国と新興国の小型株市場に投資が出来るETFで、2,939銘柄で構成されています。(2011年9月30日現在)

VSSのベンチマークのFTSE®・グローバル・スモールキャップ・ex-US・インデックスは、47カ国、3,300銘柄をカバーするインデックスです。

VSSはグローバルな小型株に投資するETFの中で、新興国を含む数少ないETFです。中でも、新興国の現地市場の株式に直接投資しているのは、このVSSだけです。

VSSの地域別構成比率の推移

その時々の株式の時価総額の変化に応じて自動的にリバランス(調整)されます。

米国の小型株市場に投資するならVBです。

VSSにバンガード・スモールキャップETF【VB】を組み合わせれば、小型株でもグローバルなポートフォリオが完成します。

バンガードは小型株ETFも低コストです。

小型株や新興国への投資は通常コストが高くなる傾向がありますが、バンガードは小型株ETFも低い保有コストで投資できます。


※ 直近の目論見書の記載から(2011年2月25日付)


※ 直近の目論見書の記載から(2011年4月29日付)

VSS、VBはこのような投資家の方にお勧めします!

  • VTと組み合わせて世界分散、規模の分散投資をしたい方
  • 小型株にできるだけ低コストで投資したい方
  • 大型、中型株中心のポートフォリオをすでにお持ちの方で、さらなるポートフォリオの分散として規模の分散を図りたい方

楽天証券取扱い バンガードETF™ ラインナップ

2011年9月30日現在

ティッカー&
注文ボタン
投資
対象
備考 バンガードETF名 信託
報酬
構成銘柄数
2011年9月30日現在
ファクトシート
VT
注文
グローバル 世界47カ国 バンガード・トータル・ワールド・ストック ETF 0.25% 2,933
VSS
注文
米国を除く バンガード・ FTSE・オールワールド(除く米国)スモールキャップ ETF 0.33% 2,939
VWO
注文
新興国 新興国23カ国 バンガード・MSCI・エマージング・マーケット ETF 0.22% 914
VPL
注文
太平洋5カ国 日本、オーストラリア、香港、シンガポール、ニュージーランド バンガード・MSCI・パシフィック ETF 0.14% 469
VGK
注文
欧州 欧州16カ国 バンガード・MSCI・ヨーロッパ ETF 0.14% 474
VTI
注文
米国 米国株式市場全体 バンガード・トータル・ストック・マーケット ETF 0.07% 3,316
VOO
注文
米国 大型株(時価総額上位500社) バンガード・S&P500 ETF 0.06% 503
VSS
注文
小型株 米国を除く バンガード・ FTSE・オールワールド(除く米国)スモールキャップ ETF 0.33% 2,939
VB
注文
米国 バンガード・スモールキャップ ETF 0.17% 1,714
BND
注文
米国債券 米国投資適格債券市場 バンガード・米国トータル債券市場 ETF 0.11% 4,975

参考文献 『新・証券投資論(1)』第三章 CAPM 参照、日本証券アナリスト協会編、小林孝雄、芹田敏夫著、日本経済新聞出版社刊

同書では「マーケット・ポートフォリオは効率的ポートフォリオである」というCAPMの命題やその他のCAPMアノマリー※について詳しく解説しています。
※アノマリーとは変則、例外等の意。

バンガードについて

バンガード
© 2011 The Vanguard Group, Inc. All rights reserved.

バンガードは米国ミューチュアルファンド業界においてインデックスファンドシェアNo.1(注1)、約1兆8,600億ドル(注2)を運用する世界最大級の投信会社です。バンガードETFはインデックスファンドをリードするバンガードの専門知識を活かした低コストの上場投資信託です。バンガードETFの平均経費率は、0.17%と業界平均0.53%(注3)と比べ、約3分の1のコストを実現しています。

  • 出所:注1 Strategic Insight 2010年12月末現在、注2 Vanguard 2011年3月末現在、注3 Lipper 2010年12月末現在

外国株式のリスクと費用について

外国株式等の取引にかかるリスク

外国株式等は、株価(価格)の変動等により損失が生じるおそれがあります。また、為替相場の変動等により損失(為替差損)が生じるおそれがあります。上場投資信託(ETF)は連動対象となっている指数や指標等の変動等、上場投資証券(ETN)は連動対象となっている指数や指標等の変動等や発行体となる金融機関の信用力悪化等、上場不動産投資信託証券(REIT)は運用不動産の価格や収益力の変動等により、損失が生じるおそれがあります。

レバレッジ型、インバース型ETF及びETNのお取引にあたっての留意点

上場有価証券等のうち、レバレッジ型、インバース型のETF及びETN(※)のお取引にあたっては、以下の点にご留意ください。

  • レバレッジ型、インバース型のETF及びETNの価額の上昇率・下落率は、2営業日以上の期間の場合、同期間の原指数の上昇率・下落率に一定の倍率を乗じたものとは通常一致せず、それが長期にわたり継続することにより、期待した投資成果が得られないおそれがあります。
  • 上記の理由から、レバレッジ型、インバース型のETF及びETNは、中長期間的な投資の目的に適合しない場合があります。
  • レバレッジ型、インバース型のETF及びETNは、投資対象物や投資手法により銘柄固有のリスクが存在する場合があります。詳しくは別途銘柄ごとに作成された資料等でご確認いただく、またはコールセンターにてお尋ねください。

※「上場有価証券等」には、特定の指標(以下、「原指数」といいます。)の日々の上昇率・下落率に連動し1日に一度価額が算出される上場投資信託(以下「ETF」といいます。)及び指数連動証券(以下、「ETN」といいます。)が含まれ、ETF及びETNの中には、原指数の日々の上昇率・下落率に一定の倍率を乗じて算出された数値を対象指数とするものがあります。このうち、倍率が+(プラス)1を超えるものを「レバレッジ型」といい、-(マイナス)のもの(マイナス1倍以内のものを含みます)を「インバース型」といいます。

米国株式の信用取引にかかるリスク

米国株式信用取引の対象となっている株式等の株価(価格)の変動等により損失が生じるおそれがあります。米国株式信用取引は差し入れた委託保証金を上回る金額の取引をおこなうことができるため、大きな損失が発生する可能性があります。その損失額は差し入れた委託保証金の額を上回るおそれがあります。また、米国株式信用取引は外貨建てで行う取引であることから、米国株式信用取引による損益は外貨で発生します。そのため、お客様の指示により外貨を円貨に交換する際の為替相場の状況によって為替差損が生じるおそれがあります。

外国株式等の取引にかかる費用

〔現物取引〕
1回のお取引金額で手数料が決まります。
分類 取引手数料
米国株式 約定代金の0.495%(税込)・最低手数料:0米ドル・上限手数料:22米ドル(税込)
中国株式 約定代金の0.275%(税込)・最低手数料:550円(税込)・上限手数料:5,500円(税込)
アセアン株式 約定代金の1.10%(税込)・最低手数料:550円(税込)・手数料上限なし
※当社が別途指定する銘柄の買付手数料は無料です。
※米国株式の売却時は上記の手数料に加え、別途SEC Fee(米国現地取引所手数料)がかかります。詳しくは当社ウェブページ上でご確認ください。
※中国株式・アセアン株式につきましては、カスタマーサービスセンターのオペレーター取次ぎの場合、通常の取引手数料に2,200円(税込)が追加されます。

〔米国株式信用取引〕
1回のお取引金額で手数料が決まります。
取引手数料
約定代金の0.33%(税込)・最低手数料:0米ドル・上限手数料:16.5米ドル(税込)
※当社が別途指定する銘柄の新規買建または買返済時の取引手数料は無料です。
※売却時(信用取引の場合、新規売建/売返済時)は上記の手数料に加え、別途SEC Fee(米国現地取引所手数料)がかかります。詳しくは当社ウェブページ上でご確認ください。

  • 米国株式信用取引には、上記の売買手数料の他にも各種費用がかかります。詳しくは取引説明書等をご確認ください。
  • 米国株式信用取引をおこなうには、委託保証金の差し入れが必要です。最低委託保証金は当社が指定する30万円相当額、新規建て時に最低必要な委託保証金率は50%、委託保証金最低維持率(追証ライン)が30%です。委託保証金の保証金率が30%未満となった場合、不足額を所定の時限までに当社に差し入れていただき、委託保証金へ振替えていただくか、建玉を決済していただく必要があります。

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