本章のまとめ

1. トレード・プランの基本になるのはその日のボラティリティーに関する予想

2. 大きな材料が出そうな日はトレンド・フォロー戦略を採用

3. トレンド・フォローは勝つときは大きいが勝率は悪い

4. 材料難の日はリバージョン・トレード戦略を採用

5. リバージョン・トレードは小さくしか勝てない

6. リバージョン・トレードではスプレッドが大きいと命取りになる

トレード・プラン

今回はトレード・プランの立て方について論じます。

トレード・プランとは文字通り「今日、どのようにトレードしようか？」という計画を指します。

トレード・プランの基本になるのはその日のマーケットのボラティリティーに関する予想を立てるということです。

これは文章にすると難解に聞こえますが、早い話、「今日は相場が荒れる材料があるかな？」という点について考えてみるということにすぎません。

なぜボラティリティーが大事なのか？

それではなぜボラティリティーが大事なのかですが、その日のマーケットが強いトレンド（一定の傾向）を示すか、それとも方向感のない迷走した状態になるかでデイトレのスタンスは完全に逆になってしまうからです。

トレンド・フォローの戦略

もし「今日は雇用統計の発表日だ」とか、あらかじめ大きな材料が出そうなことがわかっている日は、一応トレンド・フォローの戦略をとるつもりで心の準備を進めてください。

トレンド・フォローの戦略とは、利益を伸びるがままに任せる（Letting your profit run.）戦法です。

この戦法はトレードにエントリーするコスト（＝第8章で論じた、ビッド・アスクのスプレッド）に対して期待しうる利益の金額が大きいアプローチです。

その反面、この戦法の勝率は通常、低いです。大体、30～55％程度の勝率しかありません。この場合の「勝率」とはマーケットの方向性を上手く当てられる確率という意味です。

もっと別の言い方をすれば自分が「上がるだろうな」と思った相場は他人ももう同じことを考えた後であり、それは相場に織り込まれてしまっていて、逆を突かれるということです。

トレンド・フォロー戦略はこのように勝率が低い上に、そもそも「雇用統計の発表」などの大きな材料は毎日そうそう巡ってくるものではありませんから、トレードの機会自体が少ないという問題もあります。

このため、トレンド・フォロー戦略で攻めると決めた日に、もし自分の思惑通り利が乗り始めたら、その夜は粘りに粘って「もう今夜は寝ない！」というくらい勝ちのポジションを引っ張ってください。

リバージョン・トレード（スキャルピング）の戦略

もし「今日は材料難の日になりそうだな」と思ったら、リバージョン・トレードをするつもりで心の準備をしてください。

リバージョン・トレードとはreversion to the meanという統計学の概念から来ていて、極端な振れを示した価格はいずれ振り子が元に戻るようにいちばん収まりの良い中心値に戻ってゆくという傾向を利用したトレード手法を指します。

このトレード手法はそういう自然な「揺れ戻し」を取りに行く戦法なので、せいぜい数ティック（＝価格がチカチカ変わること）くらいしか取れません。その意味では本当にチマチマしたトレードだと思って下さい。

しかし「このトレードは元来薄利なのだ」という認識を正しく持つことができれば、案外利用価値が高い戦法なのです。

その第一の理由は勝率が高いという点です。

大体、45～65％程度の確率で勝てます。

次のメリットとしてはトレード・エントリーするチャンスが比較的多く巡ってくるという点です。別に大材料が出ない日でもリバージョン・トレードの機会は多くあります。

なおリバージョン・トレードは海外先物だからこそ有効なトレード手法です。その理由はそもそもこの戦法は数ティックを抜くような小回り重視のアプローチなのでスプレッドが決定的に勝率（オッズ）を左右してしまうからです。

リバージョン・トレードに適した投資対象はたとえばE-mini S＆P500です。でも日経225先物（ドル）や穀物先物などでは有利にトレードを進めるだけのタイトなスプレッドが確保できないと思います。

• 第8章　先物取引のトレード戦略
  勝つための習慣
• 第10章　先物取引のトレード戦略
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