リスクを抑えて株主優待を獲得する「つなぎ売り」について
要約すると
- つなぎ売りは、現物取引の買い注文＋信用取引の新規売建注文を行います。
- つなぎ売りなら、株価の下落リスクを抑えて株主優待をゲットできます。
- 一般信用取引なら逆日歩などのコストを抑えられます。
動画でスッキリわかる「つなぎ売り」
この動画で学べること
- そもそもつなぎ売りとは
- 値下がりリスクが抑えられる理由
- つなぎ売りのポイント
- 実際の操作方法
講師 島田 治佳（楽天証券 株式・デリバティブ事業部）
収録時間 約10分
つなぎ売りとは？
つなぎ売りはわずか３ステップ！
権利付最終日までに、株主優待が欲しい銘柄を「現物取引の買い注文」を発注！
約定後に、現物取引と同じ枚数・同じ株価で信用取引「新規売建注文」を発注！
一般信用取引「短期」なら逆日歩の心配なし！
権利付最終日の翌日以降に、現物取引の買いで信用取引の売り建玉を「現渡」で決済する！
つなぎ売り＝値下がりリスクを抑える？
（例）1,000株をつなぎ売りしてたが、株価が100円から80円に値下がりした場合
ご注意
信用取引をはじめるには、信用取引口座の開設が必要となります。以下のボタンから信用取引口座の申込みを行ってください。信用取引口座開設には口座開設基準がございます。必ずご確認ください。
株主優待取得目的の「つなぎ売り」を行うにあたり、同じ銘柄の現物買いを同時に行う※場合は、以下の点にご注意ください。
- 2020年10月31日より、仮装売買及び作為的相場形成防止の観点から、つなぎ売りを目的としたクロス取引であった場合でも、ザラ場（取引時間）中に執行されることになる注文は承ることはできません。
つなぎ売りを目的としたクロス取引を行う場合には、買い注文、または売り注文に執行条件「寄付」又は「引け」を選択して発注を行ってください。
なお、2020年11月14日より、一方または両方に執行条件「不成」「大引け不成」が選択されている場合において、指値同士がクロス取引とならない注文の受注が可能となります。
- クロス取引を行う場合、その取引状況（取引の回数や出来高など）によっては、他の投資者に現実の需給に基づいて取引が頻繁に行われていると誤解を生じさせるものとして、不公正取引と見なされるおそれがあります。また、株価を変動させるようなクロス取引は、株価操作に該当するものとして、不公正取引と見なされる場合があります。
なお、他の証券会社を併用したクロス取引に関しても同様に不公正取引と見なされる場合があります。
- 上記に限らず、市場の価格形成に影響を及ぼす可能性が高いと判断したお取引を行った場合、弊社からお取引の目的などについて確認等をさせていただく場合があります。
- 現物買いと信用新規売建取引には手数料がかかります。
- 信用新規売建取引には貸株料など諸経費がかかります。また、配当金がある場合、配当落調整金を支払う必要があります。
注文した銘柄がストップ高やストップ安となった場合のほか、当該銘柄の取引状況により注文した株数の一部又は全部の約定ができない場合があります。
制度信用の場合、逆日歩がかかる場合があります
空売りをする株数が増加した場合、証券金融会社は不足する株式を入札形式で機関投資家等から借り受けて調達します。その入札により決定された料率を逆日歩（品貸料）と言います。
銘柄によっては多額の逆日歩が発生することがありますので十分な注意が必要です。
つなぎ売りコスト
「つなぎ売り」のコスト計算例
売買代金50万円のお取引を参考に、一般信用で新規売りを活用した「つなぎ売り」にかかる費用を解説します。
|
金額 |
現物買付手数料※1
50万円までは275円（税込） |
275円 |
一般信用売建手数料※1
50万円の場合198円（税込） |
198円 |
貸株料※2
最短2日分の費用が必要です。
50万円×3.90%×2日÷365日=106円 |
106円 |
現渡の手数料
現渡に手数料はかかりません |
0円 |
| 合計 |
579円 |
配当金（現物と信用）受払いの差額※3
【一般信用取引（売建）の場合】 |
配当金の約20% |
- 超割コースの場合
- 権利付最終日に新規売建注文・翌日に現渡注文を発注した場合
- 権利付き最終日の大引け時点でつなぎ売りをしている場合、現物については税金が差し引かれた配当金を受取り（配当金の約80％）、一般信用売建玉については配当相当額（配当金の100％）をお支払いいただきます。したがいまして、配当金の約20％の差額をお客さまにご負担いただくことになります。
- 現物株式の配当金は、源泉税（20.315％）を差し引かれた金額が支払われます。
- 一般信用取引（売建）の場合は、配当金相当額として配当金の100％をお支払いいただきます。
- 制度信用取引（売建）の場合は、配当金相当額として配当金の84.685％をお支払いいただきます。
貸株料、逆日歩について
新規建の受渡日から返済受渡日までの期間、貸株料がかかります。
年末年始等、土日・祝祭日の状況によっては、貸株料の発生する日数が長くなることがありますので、ご注意ください。
（例）2016年12月末に権利確定する銘柄の場合、貸株料は2016年12月30日から2017年1月4日までの6日間発生し320円かかります。
制度信用の場合、逆日歩がかかる場合があります。
一般信用取引なら「逆日歩」のコストが生じることがありません。
人気の株主優待銘柄は、株主優待の権利獲得日が近づくと「つなぎ売り」などによる売建のニーズが高まり、制度信用取引だと逆日歩がかかることがあります。
一般信用取引の場合、証券金融会社を利用せず株式を調達するので、逆日歩がかかりません。
一般信用で売建をすれば、無駄なコストを抑えて取引することができます。
一般信用取引｢短期」で売建ができる銘柄を探す方法
株主優待ゲットに便利な一般信用取引「短期」で売建できる銘柄・数量ともに制限があり、人気銘柄ほど在庫に限りがあります。権利付最終日が近づくと、在庫がなくなってしまい「つなぎ売り」ができないということもあります。 売建可能数量はあらかじめご確認ください。
一般信用取引「短期」で売建できる銘柄を探す（ウェブの場合）
お取引画面にログイン後、1「国内株式」2「信用取引情報」3「一般信用売建銘柄」から4短期（14日・無期限）信用売建銘柄を検索することができます。5一般信用取引で現在新規売建注文ができる1人当たり上限数量です。 発注上限は、売建可能数量以内かつ、お客様の新規建余力の範囲内で可能です。※「表示する」ボタンを押下時に1分間隔で最新のデータに更新6優待権利付最終日と株主優待情報が確認できます。
現引・現渡の方法
現引・現渡とは？
現引とは、買い建玉分の代金を支払い、現物株として保有し直すことです。
現渡とは、信用取引の売り建玉を買い返済、つまり株を買い戻して返却するのではなく、保有している現物株式を返却することで手仕舞うことです。
つなぎ売りの場合は、信用取引の売り建玉を現物株式を返却する「現渡」を利用します。
現渡・現引にかかるコストは0円です。
現引・現渡の方法（ウェブの場合）
信用建玉一覧（現引・現渡）
PCサイトにログイン後、「国内株式」→「注文」→「信用取引」→「現引現渡注文」タブをクリックすると、注文が可能な建玉の一覧が表示されます。
現渡（もしくは現引）なさりたい建玉の左にある「現引（もしくは「現渡」）」をクリックしてください。
建玉を指定 価格を入力
選択なさった建玉の詳細画面が表示されます。以下の項目をご入力ください。
「現渡（現引）数量」に表示された「建玉数量」の中から、現渡（現引）なさりたい建玉を選択し、数量をご入力ください。
「現渡（現引）数量」欄、「全現渡（全現引）」を選択すると画面に表示されている全建玉を返済する注文を執行します。
最後に確認をクリックしてください。
