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日経225オプションとは?

  • 日経225オプション

「日経225オプションって何?」「日経225オプション取引に興味はあるんだけど…」 そんな方に、楽天証券の日経225オプション取引についてご紹介いたします。

楽天証券の日経225オプション取引なら、低コストで取引が可能!

将来において、日経平均株価指数をあらかじめ定められた価格で「買う権利」または「売る権利」のことを「日経225オプション」といいます。『日経225オプション取引』の主なメリットは、少ない資金で大きなリターンを狙うことも可能な「資金効率が良い」という点と、相場が横ばいで推移するという局面を予測した場合でも利益を出す戦略があることです。
特に2015年5月から取扱いが開始された週次限月取引の「Weeklyオプション」は、低プレミアムで効率的な短期間のヘッジ取引ができるため、お客様の先物オプション投資戦略の幅が大きく広がります。

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楽天証券の日経225オプション取引のメリット

日経225オプション
取引手数料
売買代金の0.18%(税込0.1944%)
(最低手数料180円(税込194.4円))


※自動権利行使・権利割当は、上記の手数料がかかります。
※自動権利消滅・権利放棄の場合は、手数料はかかりません。


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日経225オプション取引について、初心者の方から上級者の方までサポートするコンテンツをご用意しています。
また、初級・中級・上級者向けの勉強会の動画コンテンツも配信中!

はじめてのオプション取引

これから始める方必見!!初心者でもよくわかる日経225オプション取引

初心者にもわかる! 日経225オプション取引

2011年8月25日収録
講師
大阪取引所 東京マーケティンググループリーダー 松尾 郁也 氏

難易度★☆☆☆☆ 初級者向け

「日経225オプション取引とはどのようなものか」、「オプション取引のメリットは何か」とお考えの方も多くいらっしゃるかと思います。そこで、今回は、大阪取引所松尾氏をお招きして、「日経225基本的な仕組み」をご説明いただきました。これから日経225オプション取引をするにあたり、基本的な取引内容を知りたい方に必見の内容です。

日経225オプション取引のお取引例【コール(買う権利)の買い】

日経平均株価指数が上昇すると予想した場合の戦略です。日経平均株価指数が上昇すれば上昇した分だけの利益が発生し、下落しても当初のプレミアム分(当初支払ったオプションの代金)の損失ですみます。

Point

下記の例
コールオプション 2009年8月限 権利行使価格 10,750円 価格40円で買い
⇒40円×1,000倍の40,000円の支払いが発生。(手数料考慮せず)


「コールオプションの2009年8月限で権利行使価格が10,750円」の日経225オプションを2009年7月30日(木)の17:09時点の価格40円で購入した場合を例にとって解説いたします。

2009年8月14日(金)のSQ日(最終的な決済期日)に決済した場合

この商品は、2009年8月14日(金)がSQ日(最終的な決済期日)になっている商品なので、2009年8月14日(金)までに途中売却をしなかったとすると、2009年8月14日(金)のSQ値(日経平均株価構成銘柄の始値に基づいて算出される値)が10,790円以上であれば利益が出ることになります。
その利益は、仮に2009年8月14日(金)のSQ値が11,000円であれば、11,000円-10,750円=250円×1,000倍の250,000円-40,000円(最初に支払った金額)=210,000円です。この利益は、日経平均株価指数が上昇すれば上昇するほど増大します。
逆に、2009年8月14日(金)までに途中売却をしなかった場合に損失になるケースは、2009年8月14日(金)のSQ値次第で10,790円を割り込んだ場合に損失額が変わってきます。ただし、最大損失はSQ値が10,750円以下だった場合の40,000円(最初に支払った額)に限定されます。

2009年8月14日(金)を待たずに途中で売却した場合

2009年8月14日(金)までの間は、日経平均株価指数の価格の変動やボラティリティ(価格の変動率)の変化などの複数の要因で「コールオプションの2009年8月限で権利行使価格が10,750円」の日経225オプションの価格は取引時間中に常時動いています。
つまり、40円で買った価格が期間中に50円になった時に売却すれば、50円×1,000倍の50,000円-40,000円(最初に支払った金額)=10,000円の利益になります。逆に、40円で買った価格が期間中に30円になった時に売却すると、30円×1,000倍の30,000円-40,000円(最初に支払った金額)=-10,000円となり、10,000円の損失になります。

その他の取引例や応用的な戦略については、こちらをご覧ください。

楽天証券だから、使いやすくサポートも充実

楽天証券では、先物オプションをはじめとして、株・投資信託・信用取引・外国債券など様々なお客様の投資ニーズに対して総合的なサポートを行っていますので安心してご利用いただけます。

マーケットスピードは、PCはもちろん、スマートフォン、iモード、EZweb、 Yahoo!ケータイにも対応しています。

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セミナー開催・専門情報

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先物オプションの初級・中級・上級者向けの開催済動画勉強会をはじめとしてセミナーやオンラインの講座を随時開催いたしております。

先物・オプション取引のリスクと費用について

株価指数先物・株価指数オプション取引にかかるリスク
株価指数先物・オプションの価格は、対象とする株価指数の変動等により上下しますので、これにより損失が生じるおそれがあります。また、株価指数先物取引は、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る額の取引をおこなうことができるため、大きな損失が発生する可能性があります。その損失は証拠金の額だけに限定されません。株価指数オプション取引はオプションを行使できる期間には制限があります。また、株価指数オプションの市場価格は、現実の株価指数の変動等に連動するとは限りません。
価格の変動率は現実の株価指数の変動率に比べて大きくなる傾向があり、場合によっては大きな損失が発生する可能性があります。
株価指数オプション取引における買方特有のリスク
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに権利行使または転売をおこなわない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになります。
株価指数オプション取引における売方特有のリスク
売方は、市場価格が予想とは反対の方向に変化したときの損失が限定されていません。また、売方は、株価指数オプション取引が成立したときは、証拠金を差し入れまたは預託しなければなりません。その後、相場の変動により証拠金の額に不足額が発生した場合には、証拠金の追加差入れまたは追加預託が必要となります。所定の時限までに不足額を差し入れない場合等には、建玉の一部または全部を決済・処分させていただく場合もあります。この場合、その決済で生じた実現損失について責任を負う必要があります。
売方は、権利行使の割当てを受けた際には必ずこれに応じる義務があり、権利行使価格と最終清算指数(SQ値)の差額を支払う必要があります。
株価指数先物取引にかかる費用
株価指数先物取引の委託手数料は、278円(税込:300.24円)/1枚がかかります。日経225ミニ取引、東証マザーズ指数先物取引の委託手数料は、38円(税込:41.04円)/1枚がかかります。
株価指数オプション取引にかかる費用
株価指数オプション取引の委託手数料は、売買代金の0.18%(税込0.1944%)がかかります。
※ただし、最低手数料180円(税込194.4円)がかかります。
委託証拠金等について
株価指数先物・オプション取引をおこなうには、委託証拠金の差し入れが必要です。必要委託証拠金はSPAN(シカゴマーカンタイル取引所が開発した証拠金計算方法)によって計算され、「(SPAN証拠金額×当社が定める証拠金掛目)-ネット・オプション価値総額+先物両建て証拠金」となります。
  • 先物両建て証拠金=(建玉枚数-ネットデルタの絶対値)×0.5×株価指数先物取引1枚あたりのSPAN証拠金×当社が定める証拠金掛目
  • 先物両建て証拠金は、価格の変動に損益が連動しない建玉(両建玉)を保有している場合であっても、上記算出式に基づく証拠金額が必要です。
  • 日経225ミニ取引は、日経225先物取引の1/10の証拠金でお取引が可能です。

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