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信用取引を行うにあたってのご注意

  • 信用取引

1.信用余力

信用余力(新規建玉を建てるのに必要な保証金の余力)は、おおむね次の考え方に基づいてシステム内部での計算を行っております。

  • 新規建玉を建てることができる保証金(保証金現金、保証金代用、預り金)がある。
  • 新規建玉を建てる時の保証金(保証金現金、保証金代用、預り金)が法定最低保証金である30万円以上である。
  • 反対売買による決済は当日に信用余力が回復いたします。

信用余力の範囲内で取引ができます。

2.信用余力試算画面

当社を含め4営業日目までを表示します。4日分計算されている信用余力の中の最小値が、当日適用される信用余力となります。
以下の点にはご注意ください。

  • 翌日(2営業日目)以降の評価損益は、みなし額となります。現在のものと同値で表示していますので翌日以降変化する可能性があります。
  • 未収費用は前日分・当日の一部まで計算しています。諸費用の更新は、引け後のバッチ後に計算されます。
  • 代用の売買を行った場合(買い注文については約定のいかんを問わず)には、当該銘柄の受渡日以降の保証金代用評価額が更新されます。

3.増担保規制銘柄

弊社では、増担保規制銘柄の新規建ては可能です。ただし、以下の点にご注意ください。

  • 1. 担保規制銘柄を新規建てする場合、信用取引の発注余力があってもお取引いただけない場合がございます。(画面上に表示されております、信用新規注文発注余力は保証金維持率30%で算出しております。あらかじめご了承ください。)
  • 2. 増担保規制銘柄を保有している場合、保証金維持率が30%以上あっても新規建てを行えない場合がございます。
  • 増担保規制銘柄により拘束されております保証金現金を引き出すことはできません。また、信用の返済による不足金等に充当することができない場合もございます。
  • 4. 信用の新規建て注文を発注した後に増担保規制銘柄となった場合には、有効期間内であっても注文が「出来ず」となります。
  • 5. 増担保規制銘柄の保証金維持率は、規制が実施される前に新規建てをされた銘柄については、遡って適用されません。また、規制が解除された場合には、解除後の保証金維持率に変更されます。
  • 6. 増担保規制銘柄であっても、社内規制銘柄に該当する場合にはお取引いただけません。
  • 現在増担保規制対応となっている銘柄のご確認につきましては、こちらをご覧ください。

4.預り金の保証金自動振替機能

以下の場合には、弊社側で自動的に振替処理を行います。

  • 1.現物株式を買付(現引き含む)した場合
    現物株式買付(現引を含む)の受渡日にお預り金の残高は不足しているが、その不足分を保証金現金でまかなえる場合、現物株式のお買付(現引を含む)の受渡日前営業日夕方に、保証金現金を振替可能額分だけ預り金に振替えます。なお、受渡日前営業日夕方のメンテナンスまでは、預り金に-(マイナス)表示されます。
    日ばかり取引を行なわれた場合でも、同様に、保証金現金を必要可能額分だけ預り金に振替えます。
    しかしながら振替可能額にて不足額に満たない場合や代用差換え等により不足が生じた場合は受渡日までにご入金が必要です。
  • 2.代用有価証券を売却した場合
    現物株式売却(現渡を含む)の受渡日に、お客様の口座において、弊社側で預り金のうち保証金として必要な分を保証金に振替えます(代用差換え)。そのため、同日(同じ受渡日)に信用取引の反対売買において不足金が発生している場合、ご入金が必要になる場合がございます。
  • 3.預り金を利用して新規建取引を行った場合
    信用余力は預り金残高を含んだ値です。保証金残高がなくても預り金残高があれば新規建取引は発注できます。新規建取引を行った日の大引け後に、弊社側でお預り金のうち保証金として必要な分を保証金に振替えます。
  • 4.諸費用確定時に必要保証金が不足していた場合
    お取引に応じた手数料・諸費用は、約定日翌営業日の夕方メンテナンスにて確定いたします。
    その際、必要保証金に不足が生じていた場合には、不足分を預り金から保証金現金へ振替を行ないます。振替した結果、お預かり金に不足が生じる場合には、ご入金が必要です。
  • 5.預り金を除く受入保証金合計が建玉に対して20%を下回った場合
    信用余力は預り金残高を含んだ値です。預り金を除く受入保証金合計が建玉に対して20%を下回った場合に、夕方メンテナンスにて、お客様の口座において弊社側で預り金を必要可能額分だけ保証金現金に振替えます。

5.信用新規注文時の信用余力計算方法

新規買建の成行注文を行う際は、その銘柄の本日適用されるストップ制限値幅の上限値をもって約定金額を算出し、その必要保証金相当額を信用余力から拘束します。
信用新規売の指値注文または成行注文を行う場合には、当該銘柄の当日適用されるストップ制限値幅の上限値をもって約定金額を算出し、それを信用余力から拘束します。

6.現物購買余力(現引余力)

信用取引口座をお持ちのお客様の現物購買余力(現引余力)は、おおむね次のような考え方に 基づいてシステム内部での計算を行っております。

  • 1.保証金現金または預り金に現物株式を買付できる現金がある。
  • 2.現物株式を買付した後のお客様の預り資産が保証金換算で30万円以上である。
  • 3.現物株式を買付した後のお客様の受入保証金合計が必要保証金額を上回っていること。
  • 4.現物株式を買付した後のお客様の受入保証金合計が必要保証金額を下回っており、かつ、保証金率※1が30%を下回っている場合、30%を下回っている金額を差し引いた金額が現物購買余力となります。
  • 5.受渡日までの受入保証金の減少等を考慮し、保証金維持率30%を超えた部分の代用証券の売却でない場合には、当日の売却代金は現物購買余力(現引余力)に充当できません。

当日の現物(代用)売却代金は全額使えない場合があります。売却した現物(代用)を除いた保証金率が 30%を超えていれば(すなわち、[保証金率30%を超えている金額≧売却した代用]の場合)売却代金を全額利用できますが、売却した現物を除いた担保の保証金率が30%を下回っている場合(すなわち、[保証金率30%を超えている金額<売却した代用]の場合)には、超える金額について現物購買余力(現引余力)に充当できます。

  • ※1 保証金率とは、[ (受入保証金合計-預り金)÷建玉金額×100 ]にて算出されます。
  • 保証金現金から現引代金を充当した場合、充当額が受渡日当日の早朝システムメンテナンスまでの間、預り金に-(マイナス)表示されます。

ご注意

現物株式買付(現引を含む)後、代用差換えにより、不足が生じた場合、受渡日までに不足額についてご入金が必要です。保証金現金からの現物買付(現引)をなさる場合は、余裕を持ったお取引をなさってください。

7.今週中・期間指定の注文の制限

以下のご注文については今週中・期間指定の注文を受付けないことといたします。

また、「今週中・期間指定」注文におきまして、信用取引の委託保証金率が30%、もしくは最低委託保証金額の30万円を下回った場合、現物取引「買い」、信用取引「新規建注文」の今週中・期間指定注文を取消させていただきます。委託保証金率が30%、ならびに最低委託保証金額を下回ると、新規に発注いただけません。

8.信用期日通知について

信用期日のご連絡については、建玉一覧画面上に最終返済日(期日の前営業日)を表示するとともに、電子メール、ログイン後「お知らせ」画面にて通知します。

信用期日通知 信用期日の30営業日前、7営業日前、2営業日前に電子メール、ログイン後「お知らせ」画面にて通知します。

9.空売りに係る規制について

空売りの定義

実際に株式を所有しないで、又は所有している場合であってもそれを用いず、他人から借りてきた株式を用いて売却を行うことです。
信用取引で証券会社から株式を借り、「売り」から取引を始めることを意味しています。
相場環境が悪いときに効果を発揮しますが、空売りを利用して売り崩しが行なわれたり、相場の下げ歩調を促進したりするおそれがあります。

1 「空売り価格規制」について

信用新規売り注文(空売り)は、「金融商品取引法施行令」および「有価証券の取引等の規制に関する内閣府令」において「空売り価格規制」が設けられております。具体的には、以下の表のとおりとなります。
なお、「空売り価格規制」に抵触した場合は、ご注文が失効となりますのでご注意ください。

2013年11月1日(金)までのルール

現在は、「信用新規売り(空売り)」の、51単元以上の取引について、相場上昇時においては、直近価格未満、相場下落時においては、直近価格以下での発注(成行含む)が空売り価格規制により禁止されております。

現在のルール(2013年11月5日(火)以降)

トリガーに抵触していない場合
  1. 直近の価格にかかわらず、51単元以上の信用新規売り注文(指値)が可能です。(ただしトリガー価格以下の指値注文(51単元以上)は失効(出来ず)となります。
  2. 51単元以上の成行注文は、取引所のルールにより、改正前と同様に承ることはできません。

  • 当初より51単元以上の空売り(成行)を行う目的を持って、意図的に1注文を 50単元以下に分割して発注した場合や、同一銘柄について短時間に連続した空売りを行った場合、取引所のルールを潜脱するような取引形態(分割総数が50単元を超える発注など)が見られた場合は、その後の取引を制限させていただく場合がありますので、ご注意ください。
トリガーに抵触した場合
  1. 51単元以上の「信用新規売り注文(指値)」は、相場上昇時においては、直近価格未満、相場下落時においては、直近価格以下は空売り価格規制により禁止されております。
    ※相場上昇時に直近価格以上、相場下落時に直近価格超の指値であれば、トリガー価格以下の信用新規売り注文(指値)が発注可能となります。
  2. 51単元以上の成行注文は、取引所のルールにより、改正前と同様に承ることはできません。

当日基準価格から10%以上低い価格で約定が発生した場合、トリガー抵触となります。

  • 個人投資家等の行う、1回当たり50単元以内の信用新規売り注文については上記の「空売り価格規制」は適用除外としています。
    ただし、当初より51単元以上の空売りを行う目的を持って、意図的に1注文を 50単元以下に分割して発注した場合や、同一銘柄について短時間に連続した空売りを行った場合等は、「空売り規制」の適用を受け罰則(過料30万円以下)が課されるおそれがあります。

トリガー抵触となった銘柄については、取引時間中にトリガーに抵触した時点から翌営業日の取引終了時点まで2013年11月1日以前の空売り規制ルールが適用となります。

弊社での51単元以上の信用新規売り(空売り)のご注文取り扱い

弊社での51単元以上の信用新規売りのご注文は、下記のお取り扱いとなります。

  指値注文 逆指値
注文
逆指値付
通常注文
成行注文
(寄成、
引成、
不成を含む)
通常 寄付
指値
引け
指値
東証 × ×
  • 51単元以上の信用新規売り注文の訂正は行えません。お手数をお掛けいたしますが、当該注文を取消後、改めてご注文をお願いいたします。
    ワンショットコース、超割コースの手数料をご選択いただいているお客様につきましては、51単元以上の信用新規売り注文が一部約定の状態で当該注文を取消後、改めてご注文が約定した場合には、注文毎に手数料が徴収されますので、予めご注意ください。
  • 信用新規売り注文(50単元以内の取引を含む)は執行条件が「本日中」の注文のみ可能です。「今週中」の注文は承っておりません。

その他の変更点

今回の見直しでは、空売り価格規制に「トリガー方式」を導入したほか、いくつかの見直しが行われています。
空売り価格規制以外では、「空売り残高報告・公表制度」が変更されます。現行の0.25%以上で報告・公表となる方式(One-Tier Model)から、0.2%以上で報告、0.5%以上で公表となる方式(Two-Tier Model)に見直されることとなります。

2 空売りに係る有価証券の借入れの決済について

2011年12月1日より金融商品取引法施行令第26条の6にて、募集又は売出しが行なわれる旨の公表より発行価格又は売出価格が決定されるまでの期間に空売りを行なった場合、募集又は売出しにて取得した有価証券によって決済(現渡し)を行なってはならないこととなりました。

  • 決済(現渡し)
    他証券会社にて、当該銘柄を募集、売出しによって取得された有価証券を入庫され、弊社で行なった空売りの決済に充当なされる場合も該当いたしますので、ご注意ください。

金融商品取引業等に関する内閣府令 第123条第1項第26号より引用

  • イ. 令第二十六条の六の規定により、取引等規制府令第十五条の五に定める期間において当該有価証券と同一の銘柄につき取引所金融商品市場又は店頭売買有価証券市場における空売り(取引等規制府令第十五条の七各号又は第十五条の八各号に掲げる取引を除く。以下この号において同じ)又はその委託若しくは委託の取次ぎの申込みを行った者は、当該募集又は売出しに応じて取得した有価証券により当該空売りに係る有価証券の借入れ(取引等規制府令第十五条の六に定めるものを含む。ロにおいて同じ)の決済を行うことができない旨
  • ロ. 金融商品取引業者等は、イに規定する者がその行った空売りに係る有価証券の借入れの決済を行うために当該募集又は売出しに応じる場合には、当該募集又は売出しの取扱いにより有価証券を取得させることができない旨

10.委託保証金算出ルール

委託保証金算出ルールは、反対売買による決済損と決済益をそれぞれ算出し、保証金に計上いたします。2013年1月より決済益も委託保証金金額に加えて計算いたします。

金融商品取引法第百六十一条の二に規定する取引及びその保証金に関する内閣府令
(受入保証金の総額の計算)
第八条第三条第二号並びに前条第一項第一号、第二項第一号イ及び第二号イ並びに第三項第一号に規定する受入保証金の総額又は同条第五項第一号、第六項第一号イ及び第二号イ並びに第七項第一号に規定する受入保証金の総額については、次に掲げる額のうち信用取引に係るもの又は発行日取引に係るものをそれぞれ差し引いて、計算するものとする。ただし、同条第二項第一号イ又は第六項第一号イに規定する受入保証金の総額については、決済をする未決済勘定に係る信用取引の第一号に掲げる額又は受渡しをする発行日取引の第二号に掲げる額を差し引かないものとする。
一 当該顧客の信用取引に係る有価証券の相場の変動に基づく損失からその利益を差し引いて計算した計算上の損失額に相当する額、反対売買による損失額及び委託手数料、借入金に対する利子、借入有価証券に対する品借料その他のものであつて、当該顧客の信用取引について顧客の負担すべきものの合計額(信用取引により売り付けた有価証券が権利落ちしたことに伴い顧客が負担することとなつた額を支払わせる場合において、前条第一項第一号に規定する受入保証金の総額について計算するときは、当該負担することとなつた額を除く。)に相当する額

11.株式分割後の代用評価と子株の代用評価について

2007年8月末の株式分割より、子株の代用評価日が権利落日と同日になりました。これにより、代用株式の株式分割による代用評価額の大幅な減少と、それに伴う信用余力の一時的な低下がなくなります。分割銘柄のお取引の際は「お取引注意銘柄」画面の「株式分割・株式併合」画面をご確認いただきますようお願いいたします。

株式分割の効力発生の具体例

(例 3048 ビックカメラ 権利付最終日8/27 効力発生日9/1 分割比率 1:2)

日付 8月27日 8月28日 8月29日 8月30日 8月31日 9月1日 9月2日
イベント 権利付最終日 権利落日 基準日
(割当日)
効力発生日
売却可能株数 1株 2株 2株 2株 2株 2株 2株
代用評価 1株 2株 2株 2株 2株 2株 2株

株式分割を予定している銘柄は、マーケットスピード「ホーム」⇒「トップ」もしくは「お知らせ」画面及び、ウェブログイン画面の「お取引注意銘柄」画面の「株式分割・株式併合」画面、ウェブページログイン後「国内株式」→「お取引注意銘柄情報」とお進みいただき、項目欄を選択して検索してください。「お取引注意銘柄」画面の「株式分割・株式併合」画面では、分割予定銘柄の一覧がご覧になれます。また、各銘柄の売却可能日や代用評価日もご確認になれます。分割銘柄をお取引の際は、十分ご確認くださいますようお願いいたします。

銘柄ごとの「権利落日」「効力発生日」「売却可能日」「代用評価日」はお取引注意銘柄ファイルで確認してください。

12.株式分割の際の信用建玉の取扱い

株式分割の際の信用建玉の取扱いは、以下の通りです。

分割比率が整数倍(1:2や1:3など)の場合
制度信用・一般信用とも、原則として分割比率に応じて建株数が増加し、建単価も調整されます。
<例1>~<例3>

ただし、一般信用の場合、例外として建単価が調整されず、信用期日変更になる場合があります。
取引注意銘柄ファイル」をご確認ください。

分割比率が整数倍でない(1:1.2、1:1.5など)の場合
制度信用、建単価から権利処理価格を差引く調整が行われます。(建株数は増えません)
<例4>

一般信用、信用期日が繰り上げになり、分割権利付最終日が信用 期日になります(お客様での決済はその前営業日大引けまで)。

分割比率が整数倍(1:2や1:3など)の場合

<例1>
分割比率が整数倍(1:2や1:3など)で、建単価を分割比率で除した額が整数の場合(制度信用・一般信用共通)

銘柄Aは5月25日を権利付最終売買日(権利落日5月26日、基準日5月31日)として 1:2の分割を行いました。仮に、銘柄Aを分割前に1,000,000円で1株建てている場合、 分割後の建玉数は、新株1株が増加し合計2株となります。
建単価は分割比率に応じて計算し、旧株・新株とも、(1,000,000円 ÷ 2) = 500,000円になります。

権利付最終日(5月25日)時点

建玉一覧 建玉数量 建単価 建日 信用期日
A銘柄 1株 1,000,000円 5月1日 11月1日

権利落日(5月26日)の早朝システムメンテナンス以降

  建玉一覧 建玉数量 建単価 建日 信用期日
旧株分 A銘柄 1株 1,000,000円 5月1日 11月1日
新株分 A銘柄 1株 1,000,000円 5月1日 11月1日
  • 建玉の合計金額(建玉数×建単価)は、分割前後とも変わりません。
    (上記例では建玉の合計金額はどちらも1,000,000円)
  • 分割後の返済・現引・現渡注文は、旧株・新株とも権利落日の早朝システムメンテナンス終了後より承ります。
  • 新株建玉の建日は権利落日、信用期日は旧株建玉の信用期日と同じです。
    (お客様での決済は信用期日の前営業日大引けまで)。
  • 新株建玉に対する諸費用(金利・逆日歩等)は、権利落日から計算されます。
<例2>
分割比率が整数倍(1:2や1:3など)で、建単価を分割比率で除した額に円未満の端数が生じる場合
(制度信用・一般信用共通)

銘柄Bは5月25日を権利付最終売買日(権利落日5月26日)として1:3の分割を行いました。
仮に、銘柄Bを分割前に1,000,000円で1株建てている場合、
分割後の建玉数は、新株2株が増加し合計3株となります。新株の建単価は分割比率に応じて計算し、
(1,000,000円÷3) =333,333...より 333,333円になります。
旧株の建単価は、分割比率に応じた上記計算の端数分を考慮し、
1,000,000円 -(333,333円 × 2) = 333,334円となります。

権利付最終日(5月25日)時点

建玉一覧 建玉数量 建単価 建日 信用期日
B銘柄 1株 1,000,000円 5月1日 11月1日

権利落日(5月26日)の早朝システムメンテナンス以降

  建玉一覧 建玉数量 建単価 建日 信用期日
旧株分 B銘柄 1株 333,334円 5月1日 11月1日
新株分 B銘柄 1株 333,333円 5月26日 11月1日
  • 建玉の合計金額(建株数×建単価)は、分割前後とも変わりません。
    (上記例では建玉の合計金額はどちらも1,000,000円)
  • 分割後の返済・現引・現渡注文は、旧株・新株とも権利落日の早朝システムメンテナンス終了後より承ります。
  • 新株建玉の建日は権利落日、信用期日は旧株建玉の信用期日と同じです。
    (お客様での決済は信用期日の前営業日大引けまで)。
  • 新株建玉に対する諸費用(金利・逆日歩等)は、権利落日から計算されます。
<例3>
分割比率が整数倍(1:2や1:3など)で、建単価を分割比率で除した額が1円未満になる場合
(制度信用・一般信用共通)

銘柄Cは5月25日を権利付最終売買日(権利落日5月26日)として1:100の分割を行いました。仮に、銘柄Cを分割前に50円で1株建てている場合、
建株数は新株99株が増加し、合計100株となります。
建単価は分割比率に応じて計算すると、旧株・新株とも、(50円÷100) =0.5円と計算されますが、システム上1円未満はお取扱できないため、1円とします。
この状況では建玉の合計金額(建株数×建単価)が、分割前(1株×50円=50円)と分割後(1円×100株=100円)で相違してしまいます。
このため、建玉の合計金額の差額(100円-50円=50円)は、権利落差金として預かり金にて金銭決済(買建玉の場合はお客様のお受取り、売建玉の場合はお客様のお支払い)を行います。

権利付最終日(5月25日)時点

建玉一覧 建玉数量 建単価 建日 信用期日
C銘柄 1株 50円 5月1日 11月1日

権利落日(5月26日)の早朝システムメンテナンス以降

  建玉一覧 建玉数量 建単価 建日 信用期日
旧株分 C銘柄 1株 1円 5月1日 11月1日
新株分 C銘柄 99株 1円 5月26日 11月1日

預かり金の授受

  • 買建のお客様 建玉の合計金額の差額(100円-50円=50円)のお受取り
  • 売建のお客様 建玉の合計金額の差額(100円-50円=50円)のお支払い
  • 分割後の返済・現引・現渡注文は、旧株・新株とも権利落日の早朝システムメンテナンス終了後より承ります。
  • 新株建玉の建日は権利落日、信用期日は旧株建玉の信用期日と同じです。
    (お客様での決済は信用期日の前営業日大引けまで)。
  • 新株建玉に対する諸費用(金利・逆日歩等)は、権利落日から計算されます。

なお、<例1>~<例3>において、株式分割と単元変更が同時に行われ、単元未満株が発生する場合は、建単価から権利処理価格を差引く調整<例4>になります。

制度信用で分割比率が整数倍でない(1:1.2、1:1.5など)の場合

株数に変化はなく、建単価のみ調整が行われます。
建単価は、「権利処理価格」を、新規建時の単価から差し引くことにより調整されます。

この「権利処理価格」は理論値ではなく、権利落日に行われる証券金融会社の権利入札により決定されます。入札時の相場状況・需給関係によって、実際に決定される「権利処理価格」は理論値と乖離する場合があります。ご注意ください。

権利処理後の建単価は下記のとおりです。

分割後の建単価 = 分割前の建単価 - 権利処理価格

なお、当社画面上での建単価、評価損益などは、権利落日当日は暫定的に理論値を用いて表示し、権利落日翌日の早朝システムメンテナンス終了後から、権利処理価格を用いて表示しています。権利処理価格によっては、権利落日当日と権利落日翌日からの建単価、評価損益、受渡金額などが大きく異なる場合があります。ご注意ください。

<例4>
制度信用で分割比率が整数倍でない(1:1.2、1:1.5など)の場合

銘柄Dは5月25日を権利付最終売買日(権利落日5月26日)として1:1.5の分割を行いました。銘柄Dの5月25日終値が1,200,000円とします。需給関係を考慮せず、分割比率だけで計算した理論上の権利処理価格は、(1,200,000円÷1.5)×0.5 = 400,000円となります。

このため、銘柄Dを分割前に1,300,000円で建てている場合、権利落日当日の建単価は暫定的に900,000円(=1,300,000円-400,000円)と表示されます。

その後、権利入札により権利処理価格が350,000円になった場合、銘柄Cの調整後の正式な建単価は 950,000円(=1,300,000円-350,000円)になります。

  • 分割後の返済・現引・現渡注文は、権利付最終日大引後のシステムメンテナンス終了後より承ります。

一般信用で分割比率が整数倍でない(1:1.2、1:1.5など)の場合

信用期日が繰り上げになり、分割権利付最終日が信用期日になります(お客様での決済は前営業日大引けまで)。ご注意ください。

新株予約権無償割当(ライツオファリング)の取扱い

制度信用取引にて建玉を保有なさっている場合は、新株予約権を取得することができず、建単価のみ調整が行われます。建単価は、「権利処理価格」を、新規建時の単価から差し引くことにより調整されます。(株式分割の整数倍でないケースと同様の扱いとなります)

なお、「権利処理価格」は理論値ではなく、権利落日に行われる証券金融会社の権利入札により決定されます。入札時の相場状況・需給関係によって、実際に決定される「権利処理価格」は理論値と乖離する場合があります。ご注意ください。

  • 当社画面上での建単価、評価損益などは、権利落日当日は暫定的に理論値を用いて表示し、権利落日翌日早朝システムメンテナンス終了後(概ね6:00頃)から、権利処理価格を用いて表示しています。
  • 権利処理価格によっては、権利落日当日と権利落日翌日からの建単価、評価損益、受渡金額などが大きく異なる場合があります。ご注意ください。

13.逆日歩(品貸料)の注意点

逆日歩は、売建ての残高がふくらみ、株不足となり、売建てのための株券調達が困難になると発生します。株不足になると、証券金融会社が、機関投資家(生保や投信などの大株主)などから入札によって株券を調達(借株)しますが、その入札により決定された料率を逆日歩(品貸料)といいます。逆日歩がついた銘柄について、制度信用取引をおこなっている全ての売り顧客は当該金額を支払わなければならず、また全ての買い顧客は当該金額を受け取ることができます。

イメージ図

品貸料
品貸し申込みにより決定した1株当たりの株券の貸付料率のことで、「逆日歩」ともいう。銘柄ごとに料率の低い申込み、同率の場合は申込みの時間が早いものから優先して採用し、調達必要株数に達した申込みに付された料率を当日の品貸料として決定する。この品貸料は、証券金融会社がその銘柄の貸株先証券会社より徴収し、融資先証券会社および採用した品貸し申込みを行った証券会社および生損保等に支払う。なお、品貸料はその銘柄について、制度信用取引を行っているすべての売り顧客は支払わなければならず、また全ての買い顧客は受け取ることができる。(日本証券金融 用語集から)

逆日歩は、新規の建玉の受渡日から、その建玉の返済の受渡日前日までの逆日歩が売り方から徴収され、信用の買い方に支払われます。

例1)

新規
建玉
約定日
建玉
返済
約定日
  新規
建玉
受渡日
返済
建玉
受渡日
     
      逆日歩        

売り方は1日分の逆日歩が徴収されます。

例2)

新規
建玉
約定日
  建玉
返済
約定日
新規
建玉
受渡日
      返済
建玉
受渡日
      逆日歩 逆日歩 逆日歩 逆日歩  

受渡日が土、日、祝日をまたぐと、売り方は土、日、祝日の分も徴収されます。

具体例)

2005年9月の例

9/13
(火)
9/14
(水)
9/15
(木)
9/16
(金)
9/17
(土)
9/18
(日)
9/19
(月)
9/20
(火)
9/21
(水)
新規
建玉
約定日
    新規
建玉
受渡日
    祝日    
  建玉
返済
約定日
          建玉
返済
受渡日
 
      5銭 5銭 5銭 5銭    

仮に、9月13日(火)に東日カーライフグループを10,000株売建てて、翌日の14日(水)に返済したとします。その場合の逆日歩の計算は、
<5銭×4日>×10,000=2,000円 となります。

このケースでは、新規建をおこなった翌営業日に返済をしているにも関わらず、4日分の逆日歩が徴収されます。また、9月15日(木)には8円の逆日歩がついています。もし、9月15日(木)に東日カーライフグループを売建てた場合、株価の約 1.2%にあたる逆日歩が徴収されることになります。

  • 逆日歩のついている銘柄、または、つきそうな銘柄(貸株残高の多い銘柄等)を売建てする場合には十分ご注意ください。

なお、逆日歩の料率が決定されるのは新規建玉約定日の翌営業日の午後となります。当社では約定日の翌営業日の14:00頃に逆日歩の発生した銘柄の一覧を掲載しています。(マーケットスピードでは信用情報の逆日歩一覧、WEBでは投資情報、日本株式の逆日歩一覧に掲載いたします。)逆日歩が諸経費としてマーケットスピードやWEBの画面上に反映されるのは、新規建約定日の翌々営業日となりますのでご注意ください。

14.委託保証金(代用有価証券)の差換えについて

委託保証金の差替えとは、委託保証金として差し入れられている金銭又は代用有価証券をそれに相当する額以上の金銭又は代用有価証券と同時に交換することを言います。

1 委託保証金(現金)で買い付けた銘柄を委託保証金代用有価証券として差し入れる場合

差換えと認められるケース

委託保証金(現金)で買い付けたA銘柄が委託保証金代用有価証券として差し入れられますので、受渡日においてのA銘柄の評価額(差換えを行う日(受渡日)の前日の時価)が委託保証金現金以上の場合には、委託保証金(現金)とA銘柄との差換えと認められます。

差換えと認められないケース

委託保証金(現金)で買い付けたA銘柄が委託保証金代用有価証券として差し入れられますので、受渡日においてのA銘柄の評価額(差換えを行う日(受渡日)の前日の時価)が委託保証金現金未満の場合には、委託保証金(現金)とA銘柄との差換えと認められません。

2 委託保証金代用有価証券を売却し、当該売却代金で買い付けた銘柄を委託保証金代用有価証券として差し入れる場合

差換えと認められるケース

代用有価証券として差し入れられているA銘柄を売却し、売却代金で買い付けたB銘柄が委託保証金代用有価証券として差し入れられますので、受渡日においてB銘柄の評価額(差換えを行う日(受渡日)の前日の時価)がA銘柄の評価額(差換えを行う日(受渡日)の前日の時価)以上の場合には、A銘柄とB銘柄との差換えと認められます。

差換えと認められないケース

代用有価証券として差し入れられているA銘柄を売却し、売却代金で買い付けたB銘柄が委託保証金代用有価証券として差し入れられますので、受渡日においてB銘柄の評価額(差換えを行う日(受渡日)の前日の時価)がA銘柄の評価額(差換えを行う日(受渡日)の前日の時価)未満の場合には、差換えを行う日(受渡日)までにその差額分以上の金銭又は代用有価証券を別途差し入れなければ差換えと認められません。

3 委託保証金代用有価証券を売却し、委託保証金(現金)として差し入れる場合

差換えと認められるケース

代用有価証券として差し入れられているA銘柄を売却し、受渡日において売却代金がA銘柄の評価額(差換えを行う日(受渡日)の前日の時価)以上の場合には、A銘柄と売却代金との差換えと認められます。

  • 上記の場合、受渡日において100万円が委託保証金(現金)へ振替されるため、同日に信用取引反対売買等における不足金が発生している場合、A銘柄売却代金がA銘柄評価額を上回っている金額20万円(A銘柄売却代金(120万円)-A銘柄評価額(100万円))においては不足金に充当することができます。

15.現引・現渡取引後の信用新規建余力について

2013年9月30日(月)から現引・現渡の取引ルールを変更いたします。
変更後のルールは、建玉を現引・現渡なさいますと、建玉金額は受渡日に減額になります。必要保証金についても受渡日に減額となります。結果として、信用新規建余力、保証金維持率につきましても、受渡日に回復します。9月27日(金)までの当社のルールでは、保有建玉を現引・現渡なさいますと、建玉金額(未決済建玉)は約定後すぐに減額されます。また、必要保証金についてもすぐに減額となり、信用新規建余力もその時点で回復します。

なお、通常の返済取引(売返済、買返済)については、返済取引が約定した時点で建玉金額は減額され、信用余力は回復いたします。変更はございません。

【例】現引取引

9月27日(金)までの現引時の必要保証金及び信用新規建余力計算ルール

  • 手数料、諸費用は考慮しておりません。決済益は出ていないものとします。

  1. 建玉を現引すると、建玉(買)が約定後すぐに減額になります。
  2. 建玉が、現引によって決済されたため必要保証金もすぐに減額になります。
  3. 信用余力は、現引後最小値である受渡日の80を適用します。

9月30日(月)からの現引時の必要保証金及び信用新規建余力計算ルール

  • 手数料、諸費用は考慮しておりません。決済益は出ていないものとします。

  1. 建玉を現引すると、建玉(買)は受渡日に減額になります。
  2. 必要保証金についても、建玉(買)が減額になる受渡日に減額になります。
  3. 信用余力は、現引後最小値である70を適用します。

実際の信用余力詳細画面

日付は例示です。実際には9月30日(月)より適用されます。

現引取引前

信用余力 ⇒ 2,399,394円
信用新規建余力 ⇒ 2,399,394円×3.3倍=7,997,980円 
必要保証金額合計 ⇒ 2,000,000円×30%=600,000円
建玉 ⇒ A株 2,000株@1,000円 合計 2,000,000円 買建

現引後

  1. 建玉 ⇒ 現引しましたが、受渡日に減額となります。通常の返済取引(買返済・売返済)であれば、取引が約定した時点で減額となります。
  2. 必要保証金合計 ⇒ 受渡日に減額となります。 の建玉金額が受渡日に減額されるため、必要保証金合計も受渡日に減額となります。
  3. 信用余力、信用新規建余力 ⇒ 受渡日に回復いたします。通常の返済取引(買返済・売返済であれば、取引が約定した時点で回復いたします。

【例】現渡取引

9月27日(金)までの現渡時の必要保証金及び信用新規建余力計算ルール

  • 手数料、諸費用は考慮しておりません。決済損益は出ていないものとします。

  1. 建玉を現渡すると、建玉(売)が約定後すぐに減額になります。
  2. 建玉が、現渡によって決済されたため必要保証金もすぐに減額になります。
  3. 信用余力は、現渡後最小値である100を適用します。

9月30日(月)からの現渡時の信用新規建余力計算ルール

  • 手数料、諸費用は考慮しておりません。決済損益は出ていないものとします。

  1. 建玉を現渡すると、建玉(売)は受渡日に減額になります。
  2. 必要保証金についても、建玉(売)が減額になる受渡日に減額になります。
  3. 信用余力は、現引後最小値である70を適用します。

実際の信用余力詳細画面

日付は例示です。実際には9月30日(月)より適用されます。

現渡取引前

信用余力 ⇒ 2,663,259円
信用新規建余力 ⇒ 8,877,530円 (信用余力×3.3倍) 
必要保証金額合計 ⇒ 1,351,0000円×30%=405,300円
建玉 ⇒ B株 1,000株@1,351円 合計 1,351,000円 売建

現渡後

  1. 建玉 ⇒ 現渡しましたが、受渡日に減額となります。通常の返済取引(買返済、売返済)であれば、取引が約定した時点で減額となります。
  2. 必要保証金合計 ⇒ 受渡日に減額となります。の建玉金額が受渡日に減額されるため、必要保証金合計も受渡日に減額となります。
  3. 信用余力、信用新規建余力 ⇒ 受渡日に回復いたします。通常の返済取引(買返済、売返済)であれば、取引が約定した時点で回復いたします。

国内株式のリスクと費用について

株式等のお取引にかかるリスク
株式等は株価(価格)の変動等により損失が生じるおそれがあります。上場投資信託(ETF)は連動対象となっている指数や指標等の変動等、上場投資証券(ETN)は連動対象となっている指数や指標等の変動等や発行体となる金融機関の信用力悪化等、上場不動産投資信託証券(REIT)は運用不動産の価格や収益力の変動等、ライツは転換後の価格や評価額の変動等により、損失が生じるおそれがあります。※ライツは上場および行使期間に定めがあり、当該期間内に行使しない場合には、投資金額を全額失うことがあります。
信用取引にかかるリスク
信用取引は取引の対象となっている株式等の株価(価格)の変動等により損失が生じるおそれがあります。信用取引は差し入れた委託保証金を上回る金額の取引をおこなうことができるため、大きな損失が発生する可能性があります。その損失額は差し入れた委託保証金の額を上回るおそれがあります。
貸株サービスにかかるリスクおよび費用
  • リスクについて
    貸株サービスの利用に当社とお客様が締結する契約は「消費貸借契約」になります。株券等を貸し付けいただくにあたり、楽天証券よりお客様へ担保の提供はなされません(無担保取引)。
  • 当社の信用リスク
    当社がお客様に引き渡すべき株券等の引渡しが、履行期日又は両者が合意した日に行われない場合があります。この場合、「株券等貸借取引に関する基本契約書」に基づき遅延損害金をお客様にお支払いすることになりますが、履行期日又は両者が合意した日に返還を受けていた場合に株主として得られる権利(株主優待、議決権等)は、お客様が取得できないことになります。
  • 投資者保護基金の対象とはなりません
    なお、貸し付けいただいた株券等は、証券会社が自社の資産とお客様の資産を区別して管理する分別保管の対象とはならず、投資者保護基金による保護の対象とはなりません。
  • 手数料等諸費用について
    お客様は、株券等を貸し付けいただくにあたり、取引手数料等の費用をお支払いいただく必要はありません。
  • 配当金等、株主の権利・義務について
    貸借期間中、株券等は楽天証券名義又は第三者名義になっており、この期間中において、お客様は株主としての権利義務をすべて喪失します。そのため一定期間株式を所有することで得られる株主提案権等については貸出期間中はその株式を所有していないこととなりますので、ご注意ください。
    株式分割等コーポレートアクションが発生した場合、権利を獲得するため自動的にお客様の口座に対象銘柄を返却することで、株主の権利を獲得します。権利獲得後の貸出し設定は、お客様のお取引状況によってお手続きが異なりますのでご注意ください。
    貸借期間中に権利確定日が到来した場合の配当金については、発行会社より配当の支払いがあった後所定の期日に、所得税相当額を差し引いた配当金相当額が楽天証券からお客様へ支払われます。
  • 株主優待情報について
    株主優待内容は東洋経済新報社から提供されるデータを原則として毎月更新いたします。更新日から次回更新日の内容変更、売買単位の変更、分割による株数の変動には対応しておりません。また、配当、優待は各企業の判断で廃止・変更になる場合がございます。お取引にあたりましては必ず当該企業のホームページ等で内容をご確認ください。
  • 税制について
    株券貸借取引で支払われる貸借料及び貸借期間中に権利確定日が到来した場合の配当金相当額は、お客様が個人の場合、雑所得又は事業所得として、総合課税の対象となります。なお、配当金相当額は、配当所得そのものではないため、配当控除は受けられません。また、お客様が法人の場合、法人税に係る所得の計算上、益金の額に算入されます。
株式等のお取引にかかる費用
国内株式の委託手数料は「超割コース」「いちにち定額コース」「ワンショットコース」の3コースから選択することができます。
〔超割コース(貸株、投資信託の残高、信用取引の売買代金・建玉残高に応じて手数料が決定します。)(現物取引)〕
超割:1回の約定代金が10万円まで139円(税込150円)/1回、20万円まで185円(税込199円)/1回、50万円まで272円(税込293円)/1回、100万円まで487円(税込525円)/1回、150万円まで582円(税込628円)/1回、3,000万円まで921円(税込994円)/1回、3,000万円超973円(税込1,050円)/1回
超割(大口優遇):1回の約定代金が10万円まで90円(税込97円)/1回、20万円まで180円(税込194円)/1回、50万円まで238円(税込257円)/1回、100万円まで426円(税込460円)/1回、150万円まで509円(税込549円)/1回、3,000万円まで806円(税込870円)/1回、3,000万円超851円(税込919円)/1回
〔超割コース(信用取引)〕
超割:約定代金に関わらず360円(税込388円)/1回
超割(大口優遇):約定代金に関わらず0円(税込0円)/1回。
詳細は、当社ウェブサイトをご覧ください。
〔いちにち定額コース〕
1日の約定代金合計が50万円まで429円(税込463円)/1日、100万円まで858円(税込926円)/1日、200万円まで2,000円(税込2,160円)/1日です。以降、1日の約定代金合計が100万円増えるごとに1,000円(税込1,080円)追加されます。取引のない日は手数料がかかりません。1日の約定代金合計は現物取引と信用取引を合算して計算いたします。
〔ワンショットコース(現物取引)〕
1回の約定代金が10万円まで139円(税込150円)/1回、20万円まで185円(税込199円)/1回、50万円まで341円(税込368円)/1回、100万円まで609円(税込657円)/1回、150万円まで728円(税込786円)/1回、3,000万円まで1,152円(税込1,244円)/1回、3,000万円超は1,217円(税込1,314円)/1回。
〔ワンショットコース(信用取引)〕
1回の約定代金が30万円まで250円(税込270円)/1回、30万円超は450円(税込486円)/1回。
※当社が別途指定するETFの手数料は0円です。いちにち定額コースの場合は、約定代金合計に含まれません。
  • カスタマーサービスセンターのオペレーターの取次ぎによる電話注文は、オペレーター取次ぎによるお取引の手数料体系が適用されます。
    〔オペレーター取次手数料(現物取引)〕
    1回の約定代金が50万円まで3,450円(税込3,726円)/1回、100万円まで3,800円(税込4,104円)/1回、150万円まで4,000円(税込4,320円)/1回、150万円超は4,500円(税込4,860円)/1回。
    〔オペレーター取次手数料(信用取引)〕
    1回の約定代金が30万円まで3,250円(税込3,510円)/1回、30万円超は3,450円(税込3,726円)/1回です。
  • PTS取引(夜間取引)は、お客様が選択されているコースにかかわらず1回の約定代金が50万円まで450円(税込486円)/1回、100万円まで800円(税込864円)/1回、150万円まで1,000円(税込1,080円)/1回、150万円超は1,500円(税込1,620円)/1回がかかります。
  • 国内株式を募集・売出し等(新規公開株式(IPO)、立会外分売)により取得する場合は、委託手数料はかかりません。
  • 信用取引による建玉を保有している期間は、買い建玉の場合は買方金利〔制度:通常 年2.85% 優遇 年2.28%、一般(無期限):通常 年3.09% 優遇 年2.90%、一般(1日):1約定当たり売買代金300万円未満 年 2.80% 300万円以上 年0.0%〕、売り建玉の場合は貸株料〔制度:年1.10%、一般(1日):1約定当たり売買代金300万円未満 年 2.00% 300万円以上 年0.0%〕、品貸料(逆日歩)、特別空売りの場合は、特別空売り料等がかかります。
信用取引の委託保証金について
信用取引をおこなうには、委託保証金の差し入れが必要です。最低委託保証金は30万円、委託保証金率は30%、委託保証金最低維持率(追証ライン)が20%です。委託保証金の維持率が20%未満となった場合、不足額を所定の時限までに当社に差し入れていただくか、建玉を決済していただく必要があります。

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