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カバードワラントの取引デモ:投資情報(マーケットスピード)

  • カバードワラント

カバードワラントのマーケットスピード操作法「投資情報」の基本的な流れをご紹介します。

グローバルメニュー「投資情報」~市況情報の見方~

  • この画面はサンプルですのでボタンは選択できません。
(1) Z2241=フラントコード eワラント日経平均=銘柄名 コール3=タイプ EW=マーケットメイカー
(2)原資産現在値 市場で取引されている価格
(3)参照価格 マーケットメイカーが値付けの際に参照している原資産の価格
  • 取引所取引時間中は表示されません。引け後は、SIMEX、CMEなどを参考に参照価格は決定されます。
  • 原資産の前日比・・・前日午後3時の大引け価格との対比で表示されます。
  • カバードワラント価格の前日比・・・夜12時を境とし、前日23:50の価格との対比で表示されます。
  • 米国市場の動向などによっては、原資産の前日比とカバードワラント価格の前日比がまったく合致しないことがあるので注意が必要。
(4)権利行使価格 原資産を購入できる予め定められた価格
(5)満期日 売買最終日
(6)1WR当りの原資産数 1WRで何株購入できるかという数字
例)0.02株×1000WR=20株

カバードワラントの各指標解説

【プレミアム】
原資産の価格と損益分岐点の間の差額をあらわし、パーセントで表記
(権利行使価格+原資産1単位分のカバードワラントの価格)÷原資産1単位の価格-1
  • 満期まで保有した場合の受取金額が投資金額と同額になる原資産の変化率をあらわします。
  • 同じプレミアムで同じ原資産を対象とした2種類のカバードワラントがあるとすると、満期までの期間の長いものの方が一般に割安だといえます。
【デルタ】
株価との連動性を見る
  • 対象銘柄の株価が”1円”上昇(下落)するのに対して1株換算のカバードワラントの価値がいくら上昇(下落)するかを示します。
    例 : デルタが0.7で1ワラント当たりの株数が0.1の場合、株価が1円の上昇すると、カバードワラントの価格は、0.7×0.1=0.07円上昇すると予想できます。
  • ”1”に近いほどワラント価格と株価との連動性が高く、”0”に近いほど連動性が低いといえます。
【ギアリング】
レバレッジ=てこの原理
  • 原資産そのものを一定単位買い付ける資金でカバードワラントがどれだけ買えるかを示します。
  • 1ワラントあたり株数は設定時に決まる定数なので、ワラント単価が下がればギアリングは大きくなります。
  • ギアリングが大きいほど、リスクもリターンも高くなります。
【実効ギアリング】
デルタ×ギアリング=実効ギアリング
  • 実際に株式に投資した場合に比べて実質何倍程度のレバレッジが効いているかを見る指標。
  • この数字が大きければ大きいほど、少額で多くの投資効果が期待できるといえます。
  • 単純にギアリングを比較するよりも、デルタ(価格感応度)を考慮しているため、実際のカバードワラント価格の変動の程度が判断しやすいと考えられます。
    例 : 前ページの場合、0.41 X 26.52 = 10.87。

グローバルメニュー「投資情報」~チャート情報の見方 ~

  • この画面はサンプルですのでボタンは選択できません。

グローバルメニュー「投資情報」~時系列情報の見方~

  • この画面はサンプルですのでボタンは選択できません。

グローバルメニュー「投資情報」~銘柄の登録方法 ~

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グローバルメニュー「投資情報」~カバードワラントの取引方法 (注文の出し方) ~

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注意事項

  • フィルオアキルとは、約定が成立しないとその場でその注文が失効する指値注文
  • リーブオーダーとは、当日限り有効な指値注文

カバードワラントのリスクと費用について

カバードワラントの取引にかかるリスク
カバードワラントの価格は、原資産の価格およびその変動率、カバードワラントの残存期間、金利変動など、さまざまな要因により変動し、これにより損失が生じるおそれがあります。原資産の価格が一定のままであったとしても、カバードワラントの価格が変動するときもあります。カバードワラントの価格変動リスクは、一般的には原資産よりも高いため、損失を被る可能性も高くなります。カバードワラントにはこのほか、信用リスク、流動性リスク、税務に関するリスク、為替変動リスク等があります。
また、カバードワラントは期限付きの有価証券であり、存続期間を過ぎるとその価値がなくなります。カバードワラントを買い付けた後は、転売するか、満期まで保有することになります。満期日においては、コール型ワラントの場合、原資産の価格が権利行使価格を上回っている場合(プット型ワラントは下回っている場合)は満期決済金額(受取り)が出ますが、原資産の価格が行使価格と同価格か、下回っている場合(プット型ワラントは上回っている場合)はカバードワラントの価値はゼロとなります。ただし、最大の損失額は、カバードワラントの買付に要した金額に限定されます。
カバードワラント取引の費用
カバードワラントの取引手数料は無料ですが、お客様の買付価格と売却価格には価格差(スプレッド)があります。

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