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Lesson 2
話題の「日経225ミニ取引」ってどんな取引なの?(2)

  • 日経225先物/日経225ミニ

前回は、「日経225ミニ取引」がどのようなものなのかについてご説明いたしました。
今回は、「日経225ミニ取引」の具体的な取引例を見てみましょう。

2014年3月18日(火)に、「日経平均株価(日経平均)」が今後上昇すると予想して、「日経225ミニ」の2014年6月限を14,500円で1枚買ったとします。

この「1枚」という単位は、実際には「日経225ミニ」の価格を「100倍」した金額なので、現在の価格が14,500円だとすると、145万円の取引をおこなうということになります。ただし、「日経225ミニ取引」においては、145万円の売買代金だからといって、145万円のやりとりはおこないません。ここで必要になってくるお金が「証拠金(しょうこきん)」と呼ばれるお金です。

実際には、この「証拠金」を差し入れることで取引をおこなうことになります。
2014年3月18日時点の楽天証券の「証拠金」は、「日経225ミニ」1枚あたり69,000円ですので、69,000円で145万円のお取引をおこなうことができるのです。(手数料は考慮しておりません)

145万円の売買代金に対して、69,000円という少ない資金を預けるだけで取引可能であることが「日経225ミニ」の魅力のひとつです。

さて、先ほど14,500円で1枚買った2014年6月限の「日経225ミニ」ですが、予想通り「日経平均株価(日経平均)」が上昇し、「日経225ミニ」の価格が14,600円になったので、利益を確保するために売ったとします。

そのときの利益はというと、(14,600円-14,500円)×100倍=1万円です。
69,000円という元手で1万円の利益を得たことになります。(手数料は考慮しておりません)

もちろん、予想に反して「日経平均株価(日経平均)」が下落した場合には、同様の効果が働いて、大きな損失が発生する恐れがあります。
逆指値注文を使うなど、ある程度損失を限定するための方法はありますが、「日経225ミニ取引」をおこなうにあたっては、こういったリスクを十分に認識しておく必要がございます。

次回は、「日経225ミニ取引」に個人投資家がどれほど参加しているのか?なぜ個人投資家に人気なのか?についてご説明させていただきます。

  • チェック

    2014年6月限

    ここでいう2014年6月限の「6月限」とは「ろくがつぎり」と読み、満期日(SQ日)が2014年6月であることを意味しています。
    実際は、2014年6月の第2金曜日である2014年6月13日(金)が満期日(SQ日)になります。
    なお、ご自身で反対売買するための取引最終日は、満期日(SQ日)前日の2014年6月12日(木)の15:10までとなります。

  • チェック

    1枚

    1枚(いちまい)という表現は、「日経225ミニ」の売買単位を表しており、「1枚」が取引をおこなう最低売買単位になります。

  • チェック

    逆指値注文

    逆指値注文については、こちらをご覧ください。

先物・オプション取引のリスクと費用について

株価指数先物・株価指数オプション取引にかかるリスク
株価指数先物・オプションの価格は、対象とする株価指数の変動等により上下しますので、これにより損失が生じるおそれがあります。また、株価指数先物取引は、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る額の取引をおこなうことができるため、大きな損失が発生する可能性があります。その損失は証拠金の額だけに限定されません。株価指数オプション取引はオプションを行使できる期間には制限があります。また、株価指数オプションの市場価格は、現実の株価指数の変動等に連動するとは限りません。
価格の変動率は現実の株価指数の変動率に比べて大きくなる傾向があり、場合によっては大きな損失が発生する可能性があります。
株価指数オプション取引における買方特有のリスク
株価指数オプションは期限商品であり、買方が期日までに権利行使または転売をおこなわない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになります。
株価指数オプション取引における売方特有のリスク
売方は、市場価格が予想とは反対の方向に変化したときの損失が限定されていません。また、売方は、株価指数オプション取引が成立したときは、証拠金を差し入れまたは預託しなければなりません。その後、相場の変動により証拠金の額に不足額が発生した場合には、証拠金の追加差入れまたは追加預託が必要となります。所定の時限までに不足額を差し入れない場合等には、建玉の一部または全部を決済・処分させていただく場合もあります。この場合、その決済で生じた実現損失について責任を負う必要があります。
売方は、権利行使の割当てを受けた際には必ずこれに応じる義務があり、権利行使価格と最終清算指数(SQ値)の差額を支払う必要があります。
株価指数先物取引にかかる費用
株価指数先物取引の委託手数料は、278円(税込:300.24円)/1枚がかかります。日経225ミニ取引、東証マザーズ指数先物取引の委託手数料は、38円(税込:41.04円)/1枚がかかります。
株価指数オプション取引にかかる費用
株価指数オプション取引の委託手数料は、売買代金の0.18%(税込0.1944%)がかかります。
※ただし、最低手数料180円(税込194.4円)がかかります。
委託証拠金等について
株価指数先物・オプション取引をおこなうには、委託証拠金の差し入れが必要です。必要委託証拠金はSPAN(シカゴマーカンタイル取引所が開発した証拠金計算方法)によって計算され、「(SPAN証拠金額×当社が定める証拠金掛目)-ネット・オプション価値総額+先物両建て証拠金」となります。
  • 先物両建て証拠金=(建玉枚数-ネットデルタの絶対値)×0.5×株価指数先物取引1枚あたりのSPAN証拠金×当社が定める証拠金掛目
  • 先物両建て証拠金は、価格の変動に損益が連動しない建玉(両建玉)を保有している場合であっても、上記算出式に基づく証拠金額が必要です。
  • 日経225ミニ取引は、日経225先物取引の1/10の証拠金でお取引が可能です。

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