はじめまして。楽天投信投資顧問社長、色川徹です。
「アベノミクス」でにわかに投資ブーム再来となりました。楽天証券でも、新規に口座を開設くださるお客様が殺到しています。これから、特に投資初心者のみなさんや、いろいろやったんだけど儲かったことがない、といった皆さんと、投資のあれこれをご一緒に考えていこうと思います。

早速ですが、まず質問です。あなたが前から欲しかった服があります。Aというショップで1万円、Bというショップでは1万5千円でした。どちらで買いますか？同じブランド、同じく新品、サービス等も同じです。当然Ａですよね。

ここで下記のグラフをごらんください。
青い棒グラフは公募株式投資信託全体の購入と解約の差額です。我が国の個人投資家の方が「投信」といったときに最も馴染みのある投資信託のタイプが公募株式投信なので、個人投資家の方が「投信」にどれだけ投資したかを示したものとお考えください。赤い線は日経平均株価の推移です。
さて、15年の長期でとっていますが、まずグラフ左側、2000年初頭の「ITバブル」をご覧ください。株価がピークの時に、当時としては非常に大きい1兆円あまりのお金が投信に流入しました。ちなみにそれ以前で1兆円以上が流入したのはそこから約10年前の89年末、日経平均が4万円近くをつけたバブルの頂点だけです。そしてグラフ半ば、まだ記憶に新しい、2007年半ばを株価のピークとしてその後暴落する「リーマンショック」。ITバブルの時よりも投信が馴染みの深いものになっており、昔に比べると株価がピークをつける前から、投信への大きい流入が始まっていますが、株価上昇とともに流入は増加、そして株価の暴落直前の高値でなんと3兆円近くの資金が流入しています。

（出所：投資信託協会、ブルムバーグから得たデータをもとに楽天投信投資顧問にて作成）

株式投資信託として統計に入っているものには文字通り株式に投資するものだけでなく、海外債券に投資するもの等も含まれています。ここでは日経平均株価を相場一般の動きを代表するものとして表示していますが、近年においては各国の株式は同様に動く傾向にあるほか、海外債券に投資するファンドの多くが円安・円高の影響を大きく受けるタイプであるなか、株価の高安と円の各通貨に対する円安度の連動が高くなっています。したがって投信全体の損益状況は日経平均株価の動向と似ている傾向にあります。

つまり、これが何を意味するかというと、投資家の多くは株価や円安がピークの時に高値掴みをする傾向が強いということです。これをお読みの皆さんにも心当たりがある方がいらっしゃるのではないでしょうか。

これが投資商品の特殊性です。世の中に様々な産業、そして無数の商品がありますが、その多くはいいものほどよく売れる、同じものなら安くするほどよく売れる。でも投資商品は違う。同じものなのに高くなると売れて、安くなると売れない。「安く買って高く売る」のが投資の成功であるはずなのに。

また、投資で「いいもの」は「もうかるもの」ですが、もうかったかどうかは、後でわかるものです。つまり、買う時点ではいいものが分かりません。どうせ分からないのだったら、ということで、心無い販売者は「売りやすいもの」、すなわち直近に高くなったものとかシンプルに説明しやすいものを勧めがちです。

「高くなってからじゃダメならば、もう投資はあきらめた方がいいの？」と思わないでください。大丈夫。投資に興味を持ち、楽天証券に口座を開き、そしてこのメールを読んでいる。それがアベノミクスによる投資ブームがあなたにもたらした重要なチャンスです。

楽天グループの経営理念は、「インターネットを通じて人々と社会に力を与えること（エンパワーメント）」。みなさんといっしょに投資商品の特殊性と向き合い、いかに成功する投資を目指していくか。それが楽天投信投資顧問における最大のミッションでありエンパワーメントです。

次回から、様々な投資対象のこと、投資の考え方等、できるだけシンプルに、直観的に説明していきます。ぜひお付き合いください。

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